2021全球基金与量化投资论坛举办并发布中国基金风云榜

北京2022年1月10日 /美通社/ — 1月8日,以“资管行业变革之路”为主题的2021全球基金与量化投资论坛通过线上成功举办。论坛邀请国内外基金投资领域的顶尖学者和投资专家围绕主题共同交流探讨,建言献策,同时论坛上发布了2021中国基金风云榜。本次活动在清华金融评论微课堂、新浪财经、和讯网、万得3C、同花顺、雪球网、中国知网等平台同步直播,线上参与人次达20万。(点击这里回看论坛)

本次论坛由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部、北京清控金媒文化科技有限公司主办清华大学国家金融研究院民生财富管理研究中心、清华大学国家金融研究院资产管理研究中心、清华大学金融科技研究院鑫苑房地产金融科技研究中心、清华大学五道口金融学院全球母基金研究中心联合主办,高盈国际为战略合作伙伴,新浪财经为特约媒体论坛由清华五道口金融媒体班校友刘思强主持。

主旨演讲

张晓燕:ESG投资的理念是将来的大势,量化投资需要理性的预期和态度

清华大学五道口金融学院副院长、鑫苑金融学讲席教授,清华大学国家金融研究院副院长、清华大学金融科技研究院副院长,鑫苑房地产金融科技研究中心主任张晓燕发表题为“2021证券投资基金行业的年度回顾”的主旨演讲。张晓燕老师用大量的数据和图表对全球宏观形势与基金市场发展情况进行了总结梳理,并着重对中国证券投资基金发展进行了概述。她认为,第一,全球主要国家GDP增速都逐渐恢复,新兴国家的基金行业蓬勃发展,中国的基金业成长非常迅速,在不考虑风险的情况下,中国公募和私募的收益率都比较高。总体上我国的基金发展的态势非常好,成长非常迅速,空间也很大;第二,ESG投资的理念是将来的大势,在国内和全球倡导绿色金融双碳的背景之下,考虑公司的ESG指标能帮助我们实现碳达峰和碳中和的目标;第三,量化投资可以增强市场流动性、提升定价效率,同时也有可能引发交易趋同、导致波动加剧,广大投资者对于量化投资应该要有一个理性的预期和态度,同时也建议监管进行适度的引导和规范。

主题论坛:风口上的ESG和REITs

Stefano Giglio:研究表明气候风险确实以某种方式反映在资产市场中

耶鲁大学管理学院金融学教授Stefano Giglio以“气候风险与资产定价”为主题发表主题演讲,他提到,金融市场在管理气候风险方面发挥非常重要的作用,可以通过适当的金融解决方案分担气候变化风险。通过他的研究发现,气候变化对于房地产市场价格产生影响,当投资者提升对气候风险的关注时,更容易受气候风险影响的房地产的价格比不易受影响的房子的价格变化更多。气候风险在股票市场中对于价格也产生影响,高污染公司在出现负面消息时会贬值,反之亦然,而环境指数得分高的公司则表现较好,是可以对冲危机的公司。可见气候风险确实以某种方式反映在资产市场中。但例如E-score的价格是否真的完全被市场吸收、如何改进衡量标准和气候敞口以及什么才是结合所有信息并构建最佳对冲投资组合的方法等问题,还有待进一步研究探索。

王敏思:平衡原始权益人的商业诉求和投资人风险收益预期是试点项目核心问题。

普洛斯中国资本运营副总监、资产证券化负责人王敏思以“公募REITs的中国实践”为题发表演讲,分别就试点REITs产品项目的整体背景、交易结构、核心环节、发售情况及后续的市场表现进行了系统的分享。他提到,从业务层面来说,中金普洛斯REITs的设立是打通了普洛斯在境内的资本循环,回笼的资金也将持续投入到中国的基础设施建设当中去,并且持续的输出一个成熟的运营管理能力和经验,来维护二级市场REITs平台里的资产运营,为投资人创造更多的价值。从整个产品的核心环节来说,C-REITs与境外REITs的法律法规,交易结构,治理结构和运营管理模式上存在较大差异,如何在符合监管条件的大前提下平衡原始权益人的商业诉求,同时去满足REITs投资人的风险收益预期,是试点项目需要处理好的核心问题。

主题论坛:大资管与科技创新

张伟:过渡期结束之后,我国资管行业迎来新时代,未来发展空间巨大。

清华大学五道口金融学院党委委员、副研究员,清华大学国家金融研究院副院长,《清华金融评论》副主编张伟以“新格局下我国资管行业发展的新趋势”为题发表演讲。他表示,我国资管行业在资管新规颁布后出现了很多积极变化:行业制度短板在逐步补齐、行业乱象治理成效显著、相应风险得到有效控制、资管业务逐步回归本源,行业转型发展保持健康向上势头。但与此同时,受到百年变局和世纪疫情的影响,在政治、经济、科技等方面都存在诸多不确定性,资管行业的发展面临诸多挑战。展望未来,随着资管新规及各方面配套细则陆续实施,我国资管行业将更加法制化、规范化,监管标准统一化,资管产品标准化,资管行业数字化转型趋势加快,投资、投研和投顾将逐步实现智能化。他认为,总体来说,我国资管行业未来发展空间巨大,由于监管标准趋同,资管行业内部各子领域未来的竞争将会加剧,依然面临诸多风险和不确定性,挑战仍然很大,风险不可小视。

吴超:量化策略会比非量化策略在风险管理上更具优势

清华五道口科学企业家大湾区同学会联席秘书长、清华五道口金融EMBA深圳同学会副秘书长、高盈国际金融科技集团董事长吴超以“数字化转型:量化投资深入国内资本市场”为题发表演讲,他提到,量化交易行情有以下四个特点:一是市场行业轮动,整体行情属于典型的结构性行情;二是市场风格多变,偏熊市或震荡市更能凸显量化策略的优势;三是内外新形势驱动,资管新规以及外资边际增强加剧国内资本市场复杂程度;四是量化策略得到市场高度认可,很多机构向量化转型,或者增加量化策略部门。在量化私募中,规模、业绩和波动率不可能形成正三角,规模增长和业绩增长不可能同比例发展,当管理规模不断扩大,策略没有得到更好优化的时候,业绩则会出现“此消彼长”的情况,这个现象在2021年国内整个量化私募市场表现的非常明显。吴超指出,市场投资者普遍加强了风险管控意识,而无论是策略部署,还是风控措施运行,量化策略会比非量化策略在风险管理上更具优势。

高端对话:“专精特新”的投资机会

1989级硕士、1996级博士、2016级金融EMBA校友,长安基金总经理汪钦,1995级硕士校友,南方基金副总经理、首席投资官(权益)史博,1996级硕士校友,时代伯乐创始人、董事长蒋国云,全球金融GSFD2019级校友,磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉围绕“‘专精特新’的投资机会”展开分享交流,高端对话由清华五道口科学企业家大湾区同学会联席秘书长、清华五道口金融EMBA深圳同学会副秘书长、高盈国际金融科技集团董事长吴超主持。

汪钦:资本市场能为实现共同富裕增添能量

汪钦表示,中国经济从大到强,不管是“专精特新”企业,还是各行业轮动变化,都能找到一些好的公司从长远来看,都非常有投资价值,公募基金的选择范围会越来越广,对行业是非常好的发展机遇回首公募基金二十年,权益类基金产品实现了超过12%的平均年化收益率,不逊于投资市场上任何一款产品2021年中央提出“共同富裕”的目标,如果个人投资者可以转变理念,把更多的资金投入到基金市场,监管层在税收费率方面给予支持,资本市场一定能为实现共同富裕增添能量。

史博:2022年A股市场极致化特征仍会延续

史博表示,2020年A股市场的特征是极致化,过去市场投资者都很喜欢板块轮动,但是2020年无论是大小盘的走势,还是一些强势行业的走势,都呈现出极致化的特征2022年A股市场的极致化特征仍然还会继续,其实本质上是二级市场和一级市场的投资方法越来越融合过去二级市场具有一个优点,其实也是缺点,就是有充足的流动性,但也容易造成没有信念,而一级市场做投资一定要有信念目前二级市场越来越重视对行业发展趋势的把握,而且是一个长期趋势要把握时代大的浪潮,而不是盯着小的浪花。

蒋国云:“专精特新”企业的最大机遇来自于中国崛起

蒋国云表示,中国经济进入高质量发展阶段,增长曲线也面临切换,但本身具有很强的韧性支撑“专精特新”企业的最大机遇来自于中国逐渐崛起为全球最强大的国家之一,构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,国内循环要解决自身血脉畅通问题,血脉畅通需要“专精特新”企业的发展,这是一个重大机会从中国进口目录来看,从半导体到各种电子元器件,再到各种特色装备,进口占了很大比例,特别是一些基础特色材料占比很大,这其中蕴含着“专精特新”企业的发展机遇。

李宇辉:从老龄化和产业升级两大维度关注科技领域的VC投资机会

李宇辉表示,风险投资角度主要从两个维度看待科技投资机会:一是老龄化社会带来的一些新机遇二是产业升级带来的新机会从人口结构变化看,目前中国正在经历社会老龄化,人口红利在逐步减少老龄化社会带来的一些新机遇,比如生物医药需求未被满足,预防诊断和治疗用什么样的服务来解决,创新药及高端医疗器械的需求等从产业升级看,中国在从制造业大国向制造业强国转化的过程中,将有很多产业升级机会目前我国的一些服务业已经实现了高度的数字化和自动化,而纺织、家具、物流等行业正在进行数字化、自动化改造的历程。

2021中国基金风云榜发布

论坛上“2021中国基金风云榜”正式发布,该榜单是由《清华金融评论》、清华大学国家金融研究院民生财富管理研究中心、清华大学国家金融研究院资产管理研究中心、清华大学金融科技研究院鑫苑房地产金融科技研究中心和清华大学五道口金融学院全球母基金研究中心共同联合发布。

2021年是第六届“中国基金风云榜”发布,首次新增设置了公募基金产品奖项,进一步扩大了评选范围评选全程历时四个月,公募基金通过公开方式获取数据,私募基金通过自愿提报方式,在近千家私募基金机构中进行遴选,经过严谨的数据收集、分析和多轮专家评审,以全量化评价方式确定最终榜单最终“2021年中国基金风云榜”产生奖项11个,包括股票策略公募基金奖(五年期)、股票策略公募基金奖(三年期)、混合策略公募基金奖(五年期)、混合策略公募基金奖(三年期)、ESG社会责任投资公募基金奖、股票策略私募基金奖(五年期)、股票策略私募基金奖(三年期)、市场中性策略私募基金奖(三年期)、管理期货策略私募基金奖(三年期)、量化增强策略私募基金奖(三年期)、复合策略私募基金奖(三年期),获奖产品39只,公募基金TOP20子榜单5个。

“全球基金与量化投资论坛”旨在聚焦资本市场政策与创新动态,展示中国基金与量化行业的优秀机构及优秀产品,分享其先进的投资理念,打造全球基金与量化投资界高端互动交流平台,助力行业健康有序发展自2015年首届论坛推出以来,已连续举办7届共14场论坛活动,出席嘉宾290余位、现场观众8000余位,远程在线互动嘉宾80余万人次,参与媒体40余家。

“中国基金风云榜”旨在展示中国基金行业的优秀机构的优秀产品,表彰其优异的投资业绩、突出的行业贡献,分享其先进的投资理念,引导投资者关注价值投资,最终实现金融资源的有效配置,促进我国实体经济的发展自 2016 年开始,已连续成功发布六届,前身是“中国量化投资风云榜”。

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